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华创早评 |多空因素交织下,糖价或高位宽幅震荡 全球快报
来源:华创期货  时间:2023-05-16 14:04:25
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股指

逻辑:周一,三大股指强势反弹,沪深两市成交额约9383亿元,北向资金净买额约41亿元。IF2305合约收盘报价4001.0点,涨幅1.43%;IH2305合约收盘报价2681.0点,涨幅1.69%;IC2305合约收盘报价6154.2点,涨幅1.01%;IM2305合约收盘报价6577.2点,涨幅0.48%。宏观分析方面,国家发改委官员表示将进一步增强宏观调控,综合施策释放消费潜力。然而,美债逼近违约引发市场恐慌,衰退担忧挥之不去。综合来看,多空交织,股指期货短期或震荡运行。

趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓试多为主。


(资料图片)

螺纹

逻辑:周一,螺纹钢2310合约价格强势反弹,收盘报价3667元/吨,较前一交易日结算价上涨72元/吨,涨幅2.00%。基本面上看,据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量继续下滑,节后表需回暖,库存保持去化,当前供需矛盾并不突出,主要受成本端波动影响。技术分析上看,螺纹钢2310合约小时线MACD形成接力金叉,对应K线形成强势底分型。日内支撑位关注3600附近,压力位参考3750左右。综合来看,螺纹钢2310合约价格短期或震荡运行。

趋势观点:建议以逢低轻仓短多为主。

白糖

逻辑:周一,白糖2307合约震荡偏强运行,收盘报价6875元/吨,较前一交易日结算价上涨19元/吨,涨幅0.28%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2307合约多单持仓251945手,空单持仓221776手,多空比1.14。宏观氛围有所改善,2022/23榨季全球糖产量低于预期,处于偏紧状态,叠加配额内外糖价差倒挂明显和高糖价抑制进口,支撑糖价,但市场对利好已有所消化,以及仍存抛储预期,对糖价有一定制约;技术面上,因近期糖价不断走高,需注意期价高位技术性回调风险,以及市场宏观情绪的影响。多空因素交织下,预计市场短期或高位宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。

生猪

逻辑周一,生猪2307合约震荡偏强运行,收盘报价15830元/吨,较前一交易日结算价上涨50元/吨,涨幅0.32%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2307合约多单持仓23992手,空单持仓25473手,多空比0.94。因猪粮比价持续低位,发改委会同有关部门表示适时启动第二批中央冻猪肉储备收储,加之5月规模场出栏计划预计缩减,利好猪价,但收储整体提振有限,加之市场整体供应宽松,屠企因前期入库积极性较强导致库存增加,短期收购意愿较低,且终端消费处于季节性疲软。综合来看,预计市场短期或低位宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以观望为主。

豆粕

逻辑周一,豆粕期货主力合约M2309收盘报价3506元/吨,较前一交易日结算价下跌3元/吨,跌幅0.09%。技术面,豆粕主力合约周线和月线在下方3350附近遇支撑,短期向下空间或有限。供给方面,二季度为国内进口巴西大豆到港高峰期,5月巴西大豆卖压持续。我国油厂开机率持续回升。5月USDA报告偏空,巴西旧作大豆产量上调至1.55亿吨,新作预期为1.63亿吨;阿根廷旧作产量为2700万吨未调整,新作预期为4800万吨。综合分析,投资者或可高抛低吸,等待6月底的库存和种植面积报告。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。

苹果

逻辑周一,苹果期货主力合约AP2310收盘报价8533元/吨,较前一交易日结算价上涨68元/吨,涨幅0.80%。需求方面,苹果产区行情平稳,客商按需拿货。山东产区存货商及商贩出货意愿有所增加,目前好货价格坚挺,实际成交以质论。西部产区果农货剩余不多,客商存货质优价高,有序出货为主,主流行情变化不大。新季果方面,产区陆续进入农忙阶段,新季苹果开始疏果。期货方面,投资者或可观望为主,激进者或可高抛低吸。

趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。

甲醇

逻辑:周一,甲醇期货主力合约MA2309收盘报价2236元/吨,较上一交易日结算价下跌12元/吨,跌幅0.53%。供应端:甲醇供给端存量开工处于中高位,春检装置全面回归,供应压力加大。需求方面:新兴需求开工环比下滑(MTO/CTO工艺),传统工艺需求处于同期高位。进口方面:预计到港量增加,甲醇港口逐步开始累库。综合来看,甲醇供应压力较大,5月累库预期较强,但甲醇基差较大,盘面估值不高,下跌空间或有限,尤其是近期,中国各银行下调活期存款利率,对大宗商品和股市具有较强支撑,投资者或可逢低短多为主。

趋势观点建议以空仓观望或逢低做多为主。

玻璃

逻辑:周一,玻璃期货主力合约FG2309收盘报价1609元/吨,较上一交易日结算价下跌65元/吨,跌幅3.88%。一季度的经济数据表明,中国经济恢复较为缓慢,虽然今年国家大力发展基础建设拉动经济,但实际效果并不明显。尤其是五月上旬,玻璃库存增幅较大,短期内玻璃暂无大涨的动力。近日,中国各银行下调活期存款利率,对市场释放资金流动,这对大宗商品和股市有较强支撑,短期来看,玻璃或以低位震荡为主。

趋势观点建议以空仓观望或高抛低吸为主。

鸡蛋

逻辑:周一,鸡蛋期货主力合约JD2309收盘报价4153元/吨,较前一交易日结算价上涨6元/吨,涨幅0.14%,持仓量约13.47万手,日增仓约+0.2万手。现货方面,鸡蛋现货价格稳中有降,天气逐渐转热,鸡蛋储存难度增加,当前下游消费偏弱,鸡蛋库存维持高位,据钢联数据显示,截至5月15日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.87天,流通环节库存可用天数为1.52天。持仓方面,5月15日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2309合约多单持仓约6.5万手,空单持仓约7.11万手,多空比约为0.91,净多持仓约为-0.61万手。整体来看,当前处于鸡蛋的消费淡季,高库存抑制蛋价,预计短期内鸡蛋宽幅震荡偏空运行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢高做空。

棉花

逻辑周一,棉花期货主力合约CF2309收盘报价15760元/吨,较前一交易日结算价上涨280元/吨,涨幅1.81%,持仓量约65.25万手,日增仓约+0.5万手。现货方面,棉花现货价格稳中有降,加工结束缓解了库存压力,但整体供应仍然宽松,近期新疆天气转好后,新棉播种进度陆续恢复,但下游纺企后续订单表现一般。持仓方面,5月15日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2309合约多单持仓约37.36万手,空单持仓约44.4万手,多空比约为0.84,净多持仓约为-7.04万手。天气炒作告一段落,下游订单偏少,棉价承压,预计短期内棉价宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。

棕榈油

逻辑:周一,棕榈油期货主力合约P2309收盘报价6914元/吨,较前一交易日结算价上涨50元/吨,涨幅0.73%。现货方面,据钢联数据显示,周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌15元/吨。国内库存方面,截至5月12日当周,国内棕榈油库存为66.82万吨,较前一周降低6.1万吨,降幅8.37%。国内库存持续下滑对价格有支撑,但国际方面,预计5月马来西亚棕榈油产量环比将有明显提升,且当前中国和印度库存偏高背景下,采购意愿相对有限,叠加国际宏观压力,外盘棕榈油走势较为疲软。预计棕榈油期价短期维持低位宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。

沥青

逻辑:周一,沥青期货主力合约BU2308收盘报价3582元/吨,较前一交易日结算价上涨37元/吨,涨幅1.04%。供应方面,据钢联数据显示,截至5月10日,国内沥青周度产量为33.5万吨,较前一周增加3.6万吨,增幅12.04%;截至5月9日,国内沥青社会库存为74.4万吨,较前一周增加2.9万吨,增幅4.06%;企业库存为68.8万吨,较前一周增加1.2万吨,增幅1.78%。国内需求表现仍显平淡,预期兑现偏弱,此外,原油走弱削弱下游备货情绪,预计沥青期价短期将以低位宽幅震荡整理为主,关注原油价格变动。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢高短空。

刘超期货投资咨询号:Z0013145

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